Функция MDURATION в Excel

MDURATION(дата_погашения, дата_экспирации, купон, доходность, частота, [базис])

(1) Дата_погашения: Обязательно. Это дата погашения ценной бумаги, когда покупатель приобрел ценную бумагу. Она позже даты выпуска.

(2) Дата_экспирации: Обязательно. Это дата экспирации ценной бумаги, когда она истекает.

(3) Купон: Обязательно. Это годовая процентная ставка по купону ценной бумаги.

(4) Доходность: Обязательно. Это годовая доходность ценной бумаги.

(5) Частота: Обязательно. Это количество выплат по купонам за один год.

• Для ежегодных выплат по купонам частота равна 1;
• Для полугодовых выплат по купонам частота равна 2;
• Для ежеквартальных выплат по купонам частота равна 4;

 (5) Базис: Необязательно. Это тип базиса расчета дней. Существует 5 типов:

Числовое значение.

Функция MDURATION возвращает модифицированную продолжительность Маколея для ценной бумаги с предполагаемой стоимостью $100.

(1) Значения даты_погашения, дата_экспирации и базис усекаются до целых чисел. Например, если вы введете 1.4 как значение базиса, функция MDURATION автоматически примет его как 1. 

(2) Функция MDURATION возвращает ошибку #ЗНАЧ!, если дата_погашения или дата_экспирации не являются допустимыми датами.

(3) Функция MDURATION возвращает ошибку #ЧИСЛО!, если дата погашения не меньше даты экспирации.

(4) Функция MDURATION возвращает ошибку #ЧИСЛО!, если доходность или купон меньше 0.

(5) Частота может быть только одним из этих чисел: 1, 2 или 4. В противном случае функция MDURATION возвращает ошибку #ЧИСЛО!

(6) Функция MDURATION возвращает ошибку #ЧИСЛО!, если базис меньше 0 или больше 4.

Предположим, что существует облигация с годовой процентной ставкой по купону 8% и полугодовыми выплатами по купонам. Доходность к погашению составляет 10%, дата погашения — 07/01/2017, дата экспирации — 31/12/2018. Эта облигация использует базис расчета дней Фактический/360.

В этом случае вы можете рассчитать модифицированную продолжительность Маколея с помощью одной из следующих формул: