Как рассчитать цену облигации в Excel?
При управлении долговыми ценными бумагами инвесторы и профессионалы часто должны определять справедливую цену различных типов облигаций в разных сценариях. Точный расчет цены облигации помогает при принятии инвестиционных решений, управлении рисками и анализе портфеля. В этой статье представлено несколько практических решений для расчета цены бескупонных облигаций, ежегодных купонных облигаций и полугодовых купонных облигаций в Excel. Каждый метод подходит для различных структур облигаций и потребностей пользователей, помогая выбрать наилучший подход для вашей ситуации.
- Расчет цены бескупонной облигации в Excel
- Расчет цены ежегодной купонной облигации в Excel
- Расчет цены полугодовой купонной облигации в Excel
Расчет цены бескупонной облигации в Excel
Бескупонные облигации — это ценные бумаги, которые не производят периодических выплат процентов. Вместо этого инвесторы покупают их со скидкой и получают номинальную стоимость при погашении. Например, предположим, что у вас есть 10-летняя облигация с номинальной стоимостью $1,000 и годовой процентной (скидочной) ставкой 5.00%. За весь срок действия облигации держатели облигаций не получают никаких промежуточных купонов — они выплачиваются только при погашении облигации, как показано на скриншоте ниже.
Чтобы определить ее сегодняшнюю цену, вы можете использовать функцию PV в Excel. Этот метод прост и подходит для простых бескупонных облигаций с фиксированной ставкой.
Выберите ячейку, где вы хотите отобразить цену, затем введите следующую формулу:
=PV(B4,B3,0,B2)После ввода формулы нажмите Enter клавишу для применения. Результат покажет текущую цену вашей бескупонной облигации.
Примечание: В этой формуле:
- B4: Годовая процентная ставка
- B3: Количество лет до погашения
- 0: Поскольку это бескупонная облигация, периодических купонных платежей нет
- B2: Номинальная стоимость облигации (стоимость погашения)
Вы можете изменить ссылки на ячейки по мере необходимости, чтобы соответствовать структуре вашего листа или деталям облигации.
Практический совет: Убедитесь, что вы ввели ставку в виде десятичной дроби (например, 5% вместо 5), и дважды проверьте период (годы до погашения). Ошибки в этих значениях могут привести к неточным результатам.
Возможная проблема: Если вы получили отрицательное значение, помните, что функция PV в Excel возвращает результат как отток денежных средств; умножение на -1 даст вам положительную цену облигации.
Раскройте магию Excel с Kutools AI
- Умное выполнение: Выполняйте операции с ячейками, анализируйте данные и создавайте диаграммы — всё это посредством простых команд.
- Пользовательские формулы: Создавайте индивидуальные формулы для оптимизации ваших рабочих процессов.
- Кодирование VBA: Пишите и внедряйте код VBA без особых усилий.
- Интерпретация формул: Легко разбирайтесь в сложных формулах.
- Перевод текста: Преодолейте языковые барьеры в ваших таблицах.
Расчет цены ежегодной купонной облигации в Excel
Ежегодные купонные облигации выплачивают проценты держателям облигаций один раз в год. Это означает, что вы получаете фиксированный купон в конце каждого года до погашения. Рассмотрим следующий пример, где инвестор владеет облигацией, которая выплачивает ежегодные купоны, как показано на прилагаемом скриншоте:
Для расчета цены этой ежегодной купонной облигации также полезна функция PV в Excel. Этот подход идеален для стандартных купонных облигаций без специальных структур платежей.
В выбранной ячейке для результата введите формулу:
=PV(B11,B12,(B10*B13),B10)После ввода формулы нажмите Enter клавишу. Цена облигации появится в целевой ячейке.
Разбор параметров:
- B11: Годовая доходность или рыночная процентная ставка
- B12: Количество лет до погашения
- B10: Номинальная стоимость облигации
- B13: Купонная ставка
- B10*B13: Сумма купона, получаемого каждый год
Настройте эти входные данные по мере необходимости для ваших данных. Формула предполагает, что платежи производятся в конце каждого периода (обыкновенная рента). Если график выплат купонов отличается, могут потребоваться дополнительные корректировки.
Практический совет: Убедитесь, что все ставки введены как десятичные дроби, а периоды платежей указаны правильно. Согласованность единицы времени (в годах) по всем входным параметрам обеспечивает надежные результаты.
Общая ошибка: Проверьте правильность ссылок на ячейки — неверная ссылка может привести к ошибкам или некорректным результатам.
Расчет цены полугодовой купонной облигации в Excel
Полугодовые купонные облигации представляют собой распространенный формат, при котором инвесторы получают процентные выплаты два раза в год. Обычно они встречаются среди государственных и корпоративных облигаций. Расчет цены требует некоторых модификаций для учета увеличенной частоты выплат и начисления процентов. На следующем скриншоте показан пример настройки данных:
Выберите ячейку, где вы хотите видеть цену полугодовой облигации, и введите следующую формулу:
=PV(B20/2,B22,B19*B23/2,B19)Нажмите Enter клавишу, и вы получите текущую стоимость (цену) в ячейке.
Объяснение аргументов формулы:
- B20: Годовая доходность до погашения (YTM), деленная на 2 для получения полугодовой ставки
- B22: Общее количество периодов выплат
- B19: Номинальная стоимость облигации
- B23: Годовая купонная ставка
- B19*B23/2: Сумма каждого полугодового купонного платежа
Убедитесь, что вы скорректировали эти параметры в соответствии с деталями контракта вашей облигации. Главное — скорректировать как процентную ставку, так и количество периодов с годовых на полугодовые для точности.
Полезный совет: При использовании нестандартной частоты купонных выплат всегда делите ставку и платеж соответствующим образом (например, для ежеквартальных выплат потребуется разделить на 4).
Примечание об ошибке: Несоответствие между частотой ставки и количеством периодов является частой причиной ошибок в расчетах — перепроверьте свои вычисления перед тем, как делать выводы.
Связанные статьи:
Лучшие инструменты для повышения продуктивности в Office
Повысьте свои навыки работы в Excel с помощью Kutools для Excel и ощутите эффективность на новом уровне. Kutools для Excel предлагает более300 расширенных функций для повышения производительности и экономии времени. Нажмите здесь, чтобы выбрать функцию, которая вам нужнее всего...
Office Tab добавляет вкладки в Office и делает вашу работу намного проще
- Включите режим вкладок для редактирования и чтения в Word, Excel, PowerPoint, Publisher, Access, Visio и Project.
- Открывайте и создавайте несколько документов во вкладках одного окна вместо новых отдельных окон.
- Увеличьте свою продуктивность на50% и уменьшите количество щелчков мышью на сотни ежедневно!
Все надстройки Kutools. Один установщик
Пакет Kutools for Office включает надстройки для Excel, Word, Outlook и PowerPoint, а также Office Tab Pro — идеально для команд, работающих в разных приложениях Office.
- Комплексный набор — надстройки для Excel, Word, Outlook и PowerPoint плюс Office Tab Pro
- Один установщик, одна лицензия — настройка занимает считанные минуты (MSI-совместимо)
- Совместная работа — максимальная эффективность между приложениями Office
- 30-дневная полнофункциональная пробная версия — без регистрации и кредитной карты
- Лучшее соотношение цены и качества — экономия по сравнению с покупкой отдельных надстроек